В областта на медицинските ендоскопи за дома, както гъвкавите, така и твърдите ендоскопи отдавна са доминирани от вносни продукти. Въпреки това, с непрекъснатото подобряване на качеството на местните продукти и бързото развитие на заместването на вноса, Sonoscape и Aohua се открояват като представителни компании в областта на гъвкавите ендоскопи.

Пазарът на медицински ендоскопи все още е доминиран от внос

Общото техническо ниво и процесът на индустриализация на китайската индустрия за медицински ендоскопи отдавна изостават от тези на развитите страни, но много компании са постигнали голям напредък в някои подсектори, като постепенно настигат вносните продукти от среден до висок клас по основни показатели за ефективност, като яснота на изображението и цветопредаване. През 2017 г. процентът на локализация на китайската индустрия за медицински ендоскопи е бил само 3,6%, като се е увеличил до 6,9% през 2021 г. и се очаква да достигне 35,2% през 2030 г.

Процент на опитомяване на медицински ендоскопи в Китай (внос и вътрешен продукт)

Твърд ендоскоп: През 2022 г. пазарният размер на китайския пазар на твърди ендоскопи е около 9,6 милиарда юана, а вносни марки като Karl Storz, Olympus, Stryker и Wolf представляват общо 73,4% от пазарния дял. Местните марки започнаха късно, но местните компании, представлявани от Mindray, се разраснаха бързо, представлявайки около 20% от пазарния дял.

Гъвкав ендоскоп: През 2022 г. пазарният размер на китайския пазар на гъвкави ендоскопи е около 7,6 милиарда юана, като вносната марка Olympus е единствената, представляваща 60,40% от вътрешния пазарен дял, а Fuji от Япония е на второ място с дял от 14%. Местните компании, представлявани от Sonoscape и Aohua, разбиха чуждестранния технологичен монопол и се разраснаха бързо. През 2022 г. Sonoscape се класира на първо място в Китай с дял от 9% и на трето място на пазара; Aohua се класира на второ място в Китай с дял от 5,16% и на пето място на пазара.

Продуктова матрица

Aohua се фокусира върху медицински гъвкави ендоскопи и периферни консумативи. Продуктите ѝ се използват широко в клинични отделения като гастроентерология, респираторна медицина, отоларингология, гинекология и спешна медицина.

Компанията е създала четири основни продуктови линии, включително ултразвук, ендоскопия, минимално инвазивна хирургия и сърдечно-съдови интервенции. Първоначално е оформен модел на развитие на множество продуктови линии. Сред тях, ендоскопският бизнес се е превърнал в един от основните бизнес компоненти на компанията и е и основният източник на растеж на компанията. Ендоскопският бизнес на компанията е базиран главно на гъвкави ендоскопи, но включва и ендоскопски периферни консумативи и твърди ендоскопи.

Гъвкаво оформление на ендоскопските продукти на всяка компания

Sonoscape и Aohua са създали цялостна продуктова гама в областта на меките ендоскопи, а продуктовата им систематизация е близка до тази на Olympus, световният лидер в производството на гъвкави ендоскопи.

Водещият продукт на Aohua, AQ-300, е позициониран във високия клас, AQ-200 с балансирана производителност и цена е насочен към средния клас, а базови продукти като AQ-120 и AQ-100 са подходящи за обикновения пазар.

Гъвкавият ендоскоп HD-580 на Sonoscape е позициониран във високия клас, а настоящият основен продукт в продажба е HD-550, който е позициониран в средния клас. Той има богати продуктови резерви в ниския и средния клас.

Сравнение на производителността на ендоскопи от среден и висок клас

Висококачествените ендоскопски продукти на Sonoscape и Aohua вече са настигнали водещите международни марки по много аспекти на производителност. Въпреки че висококачествените продукти на двете компании са популяризирани на пазара от кратко време, те бързо напредват на този пазар, разчитайки на високо качество на изпълнение и висока цена.

В момента вътрешният пазар на Aohua и Sonoscape е основно в болниците от вторичен и по-нисък клас. В същото време, разчитайки на пускането на пазара на висококачествени продукти, те бързо завладяха пазара на висок клас над третичното ниво през последните години и техните продукти бяха високо разпознаваеми от пазара. Сред тях ендоскопите Sonoscape са навлезли в повече от 400 третични болници до 2023 г.; Aohua разчита на промотирането на ултрависоката резолюция на ендоскопската система AQ-300 4K през 2024 г. и инсталира (включително спечелили търгове) 116 третични болници през същата година (съответно 73 и 23 третични болници бяха инсталирани през 2023 г. и 2022 г.).

Оперативни приходи

През последните години резултатите на Sonoscape и Aohua нарастват бързо, особено в бизнесите, свързани с ендоскопия. Въпреки че през 2024 г. ще има колебания поради въздействието на индустриалните политики, прилагането на последващи политики за актуализиране на оборудването ще стимулира допълнително възстановяването на пазарното търсене.

Приходите на Aohua от ендоскопия са се увеличили от 160 милиона юана през 2018 г. до 750 милиона юана през 2024 г. През 2020 г., поради въздействието на епидемията, приходите за годината са спаднали с 11,6%. От пускането на пазара на висококачествени продукти през 2023 г., ръстът на производителността се е ускорил допълнително. През 2024 г. темпът на растеж е намалял поради въздействието на вътрешните политики, свързани с медицинските изделия.

Общите приходи на Sonoscape Medical са се увеличили от 1,23 милиарда юана през 2018 г. до 2,014 милиарда юана през 2024 г. Сред тях приходите на бизнеса, свързан с ендоскопия, са се увеличили от 150 милиона юана през 2018 г. до 800 милиона юана през 2024 г. Дори под въздействието на епидемията през 2020 г., компанията все пак е постигнала известен растеж, но под влиянието на политиките, свързани с медицинските изделия, през 2024 г. бизнесът, свързан с ендоскопия, е намалял леко.

По отношение на общите приходи на компанията, общият обем на бизнеса на Sonoscape е много по-висок от този на Aohua, но темпът на растеж е малко по-нисък от този на Aohua. Що се отнася до ендоскопския бизнес, свързаният с ендоскопия бизнес на Sonoscape все още е малко по-голям от този на Aohua. През 2024 г. приходите от ендоскопски бизнес на Sonoscape и Aohua ще бъдат съответно 800 милиона и 750 милиона; по отношение на темпа на растеж, ендоскопският бизнес на Sonoscape е нараствал по-бързо от Aohua преди 2022 г., но от 2023 г. насам, поради увеличаването на обема на висок клас продуктите на Aohua, темпът на растеж на Aohua е надминал темпа на растеж на ендоскопския бизнес на Sonoscape.

Сравнение на оперативните приходи на Aohua иСоноскейп
(100 милиона юана)

Пазарът на медицински ендоскопи в страната е доминиран от вносни марки. Местните производители, представлявани от Sonoscape и Aohua, се разрастват бързо и постепенно заместват вноса. Вътрешният бизнес е най-важната бизнес област за Sonoscape и Aohua. През 2024 г. вътрешният бизнес представлява съответно 51,83% и 78,43% от обема на бизнеса на Sonoscape и Aohua. В същото време водещите местни компании, представлявани от Sonoscape и Aohua, активно се разгръщат на задгранични пазари, а обемът на бизнеса с местни медицински ендоскопи на международния пазар продължава да нараства.

Международният бизнес с ендоскопи на Aohua продължава да расте от 100 милиона юана през 2020 г. до 160 милиона юана през 2024 г., но международният бизнес дял е спаднал от 36,8% през 2020 г. до 21,6% през 2024 г.

Медицинският бизнес на Sonoscape се състои от множество сектори, а вътрешните и чуждестранните структури на бизнеса с ендоскопи не се оповестяват отделно. Общият обем на международния бизнес на компанията нараства от 500 милиона юана през 2020 г. до 970 милиона юана през 2024 г., а делът на международния бизнес е относително стабилен, между 43% и 48%.

Сравнение на международния бизнес, открит от Aohua и Sonoscape
(100 милиона юана)

Делът на международния бизнес, открит от Aohua и Sonoscape
Ниво на печалба

Като двете водещи компании за местни медицински гъвкави ендоскопи, Aohua и Sonoscape поддържат относително висок брутен марж на печалба благодарение на висококачествените си продукти и възможностите за комерсиализация. Брутният марж на печалбата на Aohua постепенно се е увеличил от 67,4% през 2020 г. до 73,8% през 2023 г., но ще спадне до 68,2% през 2024 г.; брутният марж на печалбата на Sonoscape постепенно се е увеличил от 66,5% през 2020 г. до 69,4% през 2023 г., но ще спадне до 63,8% през 2024 г.; общият брутен марж на печалбата на Sonoscape е малко по-нисък от този на Aohua, но това се дължи главно на разликите в бизнес структурата. Като се има предвид само ендоскопският бизнес, брутният марж на печалбата на Sonoscape се е увеличил от 65,5% през 2020 г. до 74,4% през 2023 г., но ще спадне до 66,6% през 2024 г. Брутните маржове на печалбата на двата ендоскопски бизнеса са сравними.

Сравнение на брутната печалба между Aohua и Sonoscape

Инвестиции в научноизследователска и развойна дейност

Както Aohua, така и Sonoscape отдават голямо значение на научноизследователската и развойна дейност на продуктите. Разходите за научноизследователска и развойна дейност на Aohua се увеличиха от 11,7% през 2017 г. до 21,8% през 2024 г. Разходите за научноизследователска и развойна дейност на Sonoscape се задържаха между 18% и 20% през последните години, но през 2024 г. инвестициите в научноизследователска и развойна дейност се увеличиха допълнително, достигайки 23,5%.

Сравнение на разходите за научноизследователска и развойна дейност между Aohua и Sonoscape (милиони юани)

Сравнение на инвестициите в персонал за научноизследователска и развойна дейност между Aohua и Sonoscape

Както Aohua, така и Sonoscape отдават голямо значение на инвестициите в работна ръка за научноизследователска и развойна дейност. През последните години разпределението на персонала за научноизследователска и развойна дейност на Kaili остава стабилно на 24%-27% от общия брой служители, докато разпределението на персонала за научноизследователска и развойна дейност на Aohua остава стабилно на 18%-24% от общия брой служители.

Ние, Jiangxi Zhuoruihua Medical Instrument Co., Ltd., сме производител в Китай, специализиран в ендоскопски консумативи, като напримерщипци за биопсия, хемоклип, полипна примка, игла за склеротерапия, спрей катетър, цитологични четки, направляваща тел, кошница за събиране на камъни, катетър за назален жлъчен дренаж,уретерална обвивка за достъпиуретерална обвивка за достъп с аспирацияи др., които се използват широко вЕлектронна медицинска измервателна уредба (ЕМР), електростатично разреждане (ЕСД), ЕРХПГНашите продукти са сертифицирани по CE, а нашите заводи са сертифицирани по ISO. Нашите стоки са изнасяни в Европа, Северна Америка, Близкия изток и част от Азия и получават широко признание и похвала от клиентите!